Tartalomjegyzék:
SHOULD I BUY TSLA STOCK? (Lehet 2024)
Amikor az amerikai részvénypiacok 2015. március 19-én megnyílt az üzlet számára, a Dow Jones Industrial Average, a világ egyik legszélesebb körben elismert befektetési intézkedése, új alkotóelemet kapott, mivel az Apple Inc. technológiai óriás váltotta fel az AT&T Corp. távközlési céget, amely először a A változás volt a referenciamutató első szétválása 2013 szeptembere óta, és sok megfigyelő azt a jelezte, hogy a csúcstechnológiai ipar növekszik az USA gazdaságában.
A Dow Jones ipari átlag - amelyet gyakran Dow-nak, Dow Jones Industrials-nek vagy DJIA-nak hívnak - egy 30 blue-chip részvényeinek indexe, amelyeket a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) vagy a NASDAQ-i tőzsdén jegyeznek. A Dow a legrégebbi folyamatosan nyomon követett piaci indexként tartja nyilván a rekordot, napi ára 1896 május 26-ig tart.
Hogyan használják a befektetők a Dow-t?
Más indexek szélesebb köre ellenére, mint például a Standard & Poor's 500 részvényindexe (S&P 500) és a több mint 1900 részvényt tartalmazó NYSE Composite Index, a Dow általában az első hely, ahol az emberek választ keresnek a a tőzsde és az amerikai gazdaság. Az indexet a teljes piac nyomon követésére, valamint a gazdasági terjeszkedés és a fellendülés fellendülésének, illetve a depresszió és a medve piacának mélységének megítélésére használják. Gyakran használják a bika (emelkedő) és a medve (csökkenő) piacok kezdő és befejező időpontjának meghatározására. A piac nyomon követésére és a hosszú időszakokkal elválasztott események összehasonlítására való felhasználása mellett egyes befektetők és elemzők használják a Dow-t a piac előrejelzésére vagy időbeosztására, befektetési stratégiák kidolgozására vagy a befektetési termékek alapjául szolgáló erőfeszítésekre, ideértve az index kölcsönös indexet is. alapok és tőzsdén forgalmazott alapok (ETF).
Az egyik népszerű befektetési stratégia az, hogy a Dow-i kutyáknak nevezzük a legmagasabb osztalékhozamú részvényeket az 5 vagy 10 Dow-ban (részvényenkénti osztalék osztva a részvény árával). Egy másik ötlet, a Dow Theory néven ismert, az egyik legrégebbi kísérlet a tőzsdei mozgások előrejelzésére, és még mindig felhívja a befektetők figyelmét. Ez az elmélet azt állítja, hogy amikor mind a Dow Jones ipari átlag, mind a Dow Jones szállítási átlag együtt mozog felfelé vagy lefelé, a szállítási átlag jelzi, hogy mennyire fontos a Dow mozgása. Az elméletet először SA Nelson közzétette az The ABC of Stock Speculation (1902) -ben, és Charles H. Dow-nak tulajdonították, társalapítója Edward D. Jones és Charles M. Bergstresser, a Dow Jones & Co., valamint a kosár építészének. indexként ismert, nyilvánosan forgalmazott részvények száma.
A Dow története.
Charles Dow 1884-ben közzétette az első tőzsdei indexet - amely kilenc vasútból, valamint a Pacific Mail Steamship Co. és a Western Union Telegraph Co.-ból áll - az Ügyfél délutáni levélében. A levél, a Dow Jones & Co. által kiadott napi pénzügyi hírlap, 1889-ben vált a The Wall Street Journal újságmá. 1896. május 26-án az indexet 12 ipari vállalattá alakították át, és Dow Jones ipari átlagnak nevezték át. (Az eredeti vasúti és nem vasúti társaságokat átszervezték, amelyek később Dow Jones Közlekedési Átváltássá váltak.) A DJIA-t 1916. október 4-én 12-ről 20-ra állományra bővítették. 1928. október 1-je óta, amikor ismét kibővítették, a Dow állandóan tartott 30 készleten. A közüzemi vállalatokat 1929-ben eltávolították, hogy külön indexet hozzanak létre, és 1934-ben a DJIA-t kombinálták a szállítási és közüzemi indexekkel, hogy szélesebb Dow Jones Composite Átlagot képezzenek. A Dow hosszú története során megváltozott az ipari vállalat népszerű meghatározása: az American Express Co. fogyasztói pénzügyi társaság 1982 augusztusában csatlakozott a Dow-hoz, helyettesítve az American Can Co. gyártót, valamint a JP Morgan befektetési bankot (a JP Morgan Chase későbbi része). 2015-re a DJIA számos ipari és fogyasztói szolgáltató társaságból állt. (Lásd a táblázatot.)
| Dow Jones ipari átlag alkatrészek, 2015. március 19 | ||
|---|---|---|
| Vállalat | Ipar | Év hozzáadva |
| 3M Co. | diverzifikált konglomerátum | 1976 |
| American Express Co. | pénzügyi szolgáltatások | 1982 |
| Apple Inc. | számítógépek és technológia | 2015 |
| Boeing Co. | légtér | 1987 |
| Caterpillar Inc. | nehéz felszerelés | 1991 |
| Chevron Corp. | olaj és földgáz | 2008 |
| Cisco Systems, Inc. | számítógépek és technológia | 2009 |
| The Coca-Cola Co. | italok | 1987 |
| DuPont Co. | vegyi anyagok és gyógyszerek | 1935 |
| Exxon Mobil Corp. | olaj és földgáz | 1928 |
| General Electric Co. | diverzifikált konglomerátum | 1907 |
| Goldman Sachs Group, Inc. | pénzügyi szolgáltatások | 2013 |
| A Home Depot | lakásfelújítási kiskereskedelem | 1999 |
| Intel Corp. | számítógépek és technológia | 1999 |
| IBM Corp. | számítógépek és technológia | 1979 |
| Johnson és Johnson | gyógyszerek és fogyasztási cikkek | 1997 |
| JP Morgan Chase & Co. | banki és pénzügyi szolgáltatások | 1991 |
| McDonald's Corp. | élelmiszer-kiskereskedelem | 1985 |
| Merck & Co., Inc. | gyógyszeripar | 1979 |
| Microsoft Corp. | számítógépek és technológia | 1999 |
| Nike, Inc. | felszerelés | 2013 |
| Pfizer, Inc. | gyógyszeripar | 2004 |
| Procter & Gamble Co. | fogyasztási cikkek | 1932 |
| Travelers Companies, Inc. | biztosítás | 2009 |
| UnitedHealth Group Inc. | irányított egészségügyi ellátás | 2012 |
| United Technologies Corp. | diverzifikált konglomerátum | 1939 |
| Verizon Communications Inc. | telekommunikáció | 2004 |
| Visa Inc. | pénzügyi szolgáltatások | 2013 |
| Wal-Mart Stores, Inc. | diverzifikált kiskereskedelem | 1997 |
| A Walt Disney Co. | műsorszórás és szórakoztatás | 1991 |
Figyelembe véve a Dow az amerikai pénzügyi történelem krónikájaként szolgált. A legjelentősebb történelmi események azonban a piaci összeomlások és összeomlások, nem pedig a ciklikus bika- és medvepiacok, valamint az alkalmi piaci „korrekció” (10% -os eladási érték). Az 1929. évi tőzsdei összeomlás során a piac 23% -ot zuhant két napos időszakon belül, az október 26-i szombati munkanap lezárásától számítva (1887 és 1952 között a NYSE szombaton volt nyitva a kereskedelemre.) A Dow 1929. szeptember 3-án a rekordmagasság a 381,17 volt, de október közepén kezdtek zuhanni a piacok. A bankok és a befektetési házak gyors beavatkozását követően október 24-én (fekete csütörtökön) rövid időn át a pánik eladásából adódott, a Dow a fekete hétfőn (október 28.) és a fekete kedden (október 29.) összeomlott, és 29.07-én bezárult, 230,07-rel, 39,6% -kal lejjebb. Szeptember magas. Az 1929. évi katasztrófa utáni legalacsonyabb pont 1932. július 8-án volt, 41,22-nél, azaz 89% -kal lejjebb az 1929. évi magashoz képest. A 20. század másik összeomlása 1987. október 19-én történt. Az 1929. évi összeomlással ellentétben ez nem váltott ki depressziót vagy akár recessziót. A Dow október 19-én, hétfőn 22,6% -kal esett vissza, 1738,74-re zárva. Korábbi rekordmagasságát (2722,42) 1987. augusztus 25-én érték el. A csúcstól az ütközésig a Dow 36,1% -kal esett vissza.
A Dow kiszámítása.
A Dow ceruzával és papírral kiszámítható, nagyjából ugyanazzal az megközelítéssel, amelyet 1896-ban vezettek be, de 2015-ben számítógépes módon számították ki, és az S&P Dow Jones Indices néhány másodpercenként jelentette. Az eredeti számítás az volt, hogy összekapcsoljuk a 12 részvény árait és elosztjuk a 12-vel, tehát a hivatalos név: ipari átlag. A Dow mozgásait úgy tervezték, hogy csak a tőzsdét tükrözzék, nem pedig az egyes alkatrészkészletek változásait. Ezért az egyszerű átlag módszer 1928-ban megváltozott, hogy tartalmazzon egy osztót. Az „ár-súlyozott” Dow értékének kiszámításához a 30 részvény árait összeadjuk és megosztjuk ezzel az osztóval.
A Dow-ban lévő készlet cseréjekor az osztót úgy kell beállítani, hogy a változás ne vezessen az indexnek. Például 2015. március 18-án mind a 30 részvény kumulált ára 2 814,75 dollár volt, az osztó pedig 0,15572 volt, ami 18 076,19 (2814,75 osztva 0,15572-vel) záró értéket jelentett a Dow-ra ezen a napon. A piac bezárása után az AT&T-t az Apple váltotta fel, és a 30 részvényárfolyam új összege 2 708,87 USD volt. Mivel az Apple-AT & T kapcsolónak nem volt célja a Dow szintjének megváltoztatása, az új osztót 0,148686-ra (2708,87 osztva 18,076,19-re) osztották újra. A március 19-i piacnyitó csengőtől kezdve az új osztót használták a Dow kiszámításához. Az osztót is beállítják annak megakadályozására, hogy az index mozogjon, ha az egyik alkotóelem társaság részvény-felosztást kezdeményez.
A Dow irányítása.
Az 1896-as kezdetektől 2010-ig a Dow-t a The Wall Street Journal és a Dow Jones & Co. szerkesztői tartották fenn. 2010-ben azonban a Dow Jones & Co. és a CME Csoport (korábban a Chicago Mercantile Exchange) új együttest alkottak. kockázatvállalkozó társaság, a CME Group Index Services (többség a CME csoport tulajdonában van), a Dow Jones pénzügyi index-üzletágának minden irányítására. A DJIA, más Dow Jones pénzügyi indexekkel együtt, az új társaság részét képezte. 2012-ben a McGraw Hill Financial (korábban a McGraw-Hill Companies, Inc.) és a CME Csoport létrehozta az S&P Dow Jones Indices LLC-t (a többség a McGraw Hill Financial tulajdonában van). Ez az új társaság egyesítette az eredetileg Dow Jones és a Standard & Poor's, a McGraw Hill Financial egysége tulajdonában álló indexeket. 2012 óta mind a DJIA, mind az S&P 500 karbantartását és kiszámítását az S&P Dow Jones Indices végezte.
Az Átlagbizottság felel a Dow fenntartásáért, beleértve a részvények hozzáadásával vagy eltávolításával kapcsolatos döntéseket, valamint az index bármely más változását vagy kiigazítását. A DJIA szempontjából az állománynak az S&P 500-ban kell lennie, kitűnő hírnévvel kell rendelkeznie, tartós növekedést kell mutatnia és érdeklődnie kell a befektetők számára. Ugyancsak nem szabad szállító- vagy közművállalatnak lennie (amelyeket külön-külön figyelembe kell venni a saját indexüknél). Az Átlagbizottság öt tagja: három személy az S&P Dow Jones Indices-ből és kettő a The Wall Street Journal-ból.
Ahogyan azt az AT&T helyettesítése az Applevel 2015-ben váltotta fel, az indexállományokat gondosan választják meg annak érdekében, hogy a lehető legjobban képviseljék a gazdaságot. Noha a Dow az Egyesült Államok részvénypiacának hosszú és részletes történetét kínálja, és széles körben elismert és használt, nem bizonyították azonban, hogy megjósolja a piacot vagy az időbeli piaci mozgásokat. Ez a piac múltbeli teljesítményének mértéke, és - mivel a befektetőket folyamatosan figyelmeztetik - a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.
